Oltre la banca: i prestiti alternativi alle Pmi

Si tratta di canali che non sostituiscono ma affiancano quello bancario, che risulta (di gran lunga) maggioritario. Ma quali sono?

I fondi di investimento

I fondi di private debt – che si caratterizzano per eseguire l’acquisto di minibond o per finanziare direttamente le piccole e medie imprese italiane – nel primo semestre del 2021 hanno realizzato investimenti con numeri da record, per un importo di 769 milioni di euro.

La cifra è più alta non solo del 2020 ma anche dell’epoca pre-Covid. Le aziende finanziate nei primi sei mesi dell’anno sono state 356.

Il crowdfunding

Nel panorama delle forme di investimento per le piccole e medie imprese, oltre ai fondi di private debt, sta guadagnando spazio il crowdfunding: gli investitori si aggregano tramite piattaforme digitali e prestano denaro, a fronte di interessi, a imprese che lo destineranno a progetti di crescita aziendale.

Ad essi si accompagnano i crediti concessi alle Pmi da fintech, gli ExtraMOT, i distressed debt e i basket bond.

Che cosa cambia e perché

I dati dimostrano che le piccole e medie imprese, in epoca post Covid, hanno voglia di ripartire e che il private debt è davvero pronto a dare una risposta a questo desiderio.

Il fenomeno, specie in Italia dove il canale bancario è stato a lungo l'unico percorribile, segna un cambio di rotta rispetto al passato: i prestiti non vengono più erogati solo dagli istituti di credito tradizionali, ma coinvolgono i privati in misura maggiore.

Tra le cause del fenomeno il fatto che le banche, anche per via di una regolamentazione che negli anni si è resa sempre più stringente, non erogano più credito con la stessa facilità di qualche anno fa.

Nelle imprese, inoltre, è aumentata la cultura finanziaria e così sempre più aziende cercano alternative, anche grazie al successo (e alla maggiore accessibilità) di strumenti come i minibond. L'altra motivazione riguarda i tassi di interesse dei private debt che sono solitamente più leggeri rispetto a quelli che applicano gli istituti di credito per i classici prestiti.