Calano i tassi, ma anche i prestiti: ecco perché

I tassi continuano a ridursi, ma i prestiti continuano a calare. È la tendenza che, ormai da alcuni mesi, si nota sul mercato italiano. L’ultima conferma arriva dai dati pubblicati dall’Abi e relativi al mese di ottobre. Ma se avere un finanziamento è più conveniente, perché le erogazioni non aumentano? Semplice: perché non è solo una questione di “costi”.

I tassi di ottobre

Ma partiamo dai dati. A ottobre, il tasso medio sulle nuove operazioni di finanziamento alle imprese è diminuito al 4,6% rispetto al 4,9% di settembre 2024 e al 5,45% di dicembre 2023. Quello sulle nuove operazioni per acquisto di abitazioni è diminuito al 3,28%, rispetto al 3,31% di settembre.

C’è quindi un sensibile calo rispetto ai massimi registrati in questo ciclo monetario, toccati negli ultimi mesi dello scorso anno. Le banche, infatti, hanno anticipato i tagli della Bce (avvenuti a giugno e poi a settembre 2024) con un graduale ammorbidimento già a partire da ottobre 2023. In sostanza, gli istituti si sono mossi nella convinzione che la Banca centrale europea avrebbe – di lì a poco – allentato la propria politica monetaria. E stanno continuando a farlo, in vista di ulteriori tagli, molto probabili.

Perché i prestiti non aumentano

Nonostante sottoscrivere un prestito sia meno oneroso rispetto a un anno fa, il credito non cresce. A ottobre, quello complessivo destinato a imprese e famiglie è sceso del 2% rispetto allo stesso mese del 2023 (cioè rispetto a quando i tassi erano al loro picco). Come mai? Lo spiega l’Abi: “Il calo dei volumi di credito è conseguente al rallentamento della crescita che contribuisce a deprimere la domanda”.

In sostanza, anche se i costi si riducono, l’economia in frenata porta le famiglie – quando possono – a risparmiare anziché a spendere.