Guerra, credito e famiglie

Tassi Bce: uno scenario meno lineare del previsto

Il punto di partenza è il seguente: la guerra introduce un elemento di incertezza che rende meno scontate le prossime manovre di politica monetaria. E sappiamo che sono proprio queste manovre a determinare il livello dei tassi, dunque il costo dei prestiti.

La Banca centrale europea, che recentissimamente (giovedì 19 marzo) ha scelto di lasciare fermi i tassi, è – come la maggior parte delle banche centrali in questa fase – in mezzo a due fuochi:

• l’inflazione, che le tensioni geopolitiche possono contribuire ad alimentare, soprattutto attraverso i rialzi energetici, costringendo le autorità monetarie a prendere in considerazione nuovi rialzi dei tassi d’interesse;

• la crescita, che potrebbe rallentare per effetto delle stesse tensioni geopolitiche, spingendo le suddette banche centrali a considerare gli eventuali ritocchi al rialzo dei tassi d’interesse con grandissima prudenza e cautela.

Questi due fattori spingono insomma in direzioni opposte e fanno sì che un aumento o una riduzione dei tassi d’interesse non appaiano, al momento, né automatici né immediati. Il risultato è un contesto in cui il costo del denaro diventa più difficile da prevedere.

Il credito al consumo in un contesto più complicato

Per sua natura, il credito al consumo è più sensibile al contesto economico rispetto ai mutui, e per tutta una serie di ragioni: ha durate più brevi, è spesso connesso a spese non essenziali, presenta tassi generalmente più alti e reagisce più velocemente ai cambiamenti del rischio percepito.

In una fase di incertezza come quella che stiamo attualmente attraversando, tutti questi fattori si combinano. E se le condizioni economiche peggiorano o diventano meno prevedibili, il costo del credito al consumo può aumentare ancora, rendendo l’accesso più selettivo.

Il rischio, in altri termini, è quello di un progressivo irrigidimento delle condizioni: prestiti più cari, criteri più stringenti, una maggior attenzione alla capacità di rimborso.

Cosa significa, in concreto, per le famiglie?

Il quadro, insomma, sembra suggerire prudenza rispetto a nuovi, eventuali, finanziamenti con credito al consumo. Senza congelare la propria vita rinunciando all’improvviso a qualunque tipo di progetto di spesa, è comunque bene:

• valutare con attenzione la reale ed effettiva necessità di un finanziamento;

• considerare il costo complessivo, non soltanto la rata mensile;

• fare molta attenzione a non accumulare troppi prestiti contemporaneamente;

• mantenere un margine di sicurezza nel bilancio familiare.

Niente ansia: solo una maggior consapevolezza

In uno scenario in cui la geopolitica inevitabilmente incide sulle condizioni finanziarie generali, dei singoli e delle famiglie, il vero rischio resta il ricorso al credito senza la giusta dose di consapevolezza. Ed è lì che si gioca, oggi più che mai, la partita più delicata per l’equilibrio finanziario di ogni consumatore.

Prestiti sì, quindi, ma con cognizione di causa.